智通财经APP获悉，天风证券发布盘考酬报称，内需刺激+产物周期共振，要点看好残害电子产业链。看好苹果AI产物立异周期过甚在华供应链。苹果于WWDC 2024发布Apple Intelligence，界说苹果AI。中国产业链在苹果供应链中具关系键地位，看好苹果AI加快入华过甚在华投资。

末端发扬：苹果手机 24Q3 出货量增长肃肃，增速比拟 24Q2 有所放缓，安卓出货量增速有所放缓，受基数效应和本年部分品牌高端旗舰机型较昨年推出节律有所推迟影响；2024Q3PC 出货量为 66.4 百万台，yoy+1.3%，比拟于Q2 季度 yoy+1.2%增速捏平，PC 商场陆续逐渐复苏趋势。

补贴策略：江苏省发布数码产物补贴活动，商场响应积极，捏续看好后续策略发力带动残害电子需求开释

半导体：以策略为导向看好半导体，心情联想板块复苏弹性、并购重组

联想：众人半导体销售额已连气儿6个月环比成长，至8月已超越前期高点(21年12月)。心情周期复苏带来联想规范盈利弹性及AI趋势。AI边末端控制捏续落地，包含手机、笔电、可衣着等有望迎来大领域升级。SOC算作中枢芯片算作中枢芯片，有望要点收益。

并购：科技行业收并购趋于活跃，心情国九条后收并购带来的投资契机。2024年头于今A股三大来去所ipo绝交数目大增，“国九条”和“科八条”发布以来，并购重组策略环境捏续优化，半导体“硬科技”板块公司或捏续受益。

树立材料：咱们判断半导体国产替代有望捏续加快，半导体树立材料板块投资契机值得趣味。潜在的海外政事不雄厚性瞻望普及商场对树立材料国产化的心情度。国内对科技产业的刺激策略有望对板块加快国产替代酿成灵验带动。

AI：看好AI算力投资，GB200使用铜缆线背板互联带动高速铜衔接时刻发展

云老本开支：生成式AI的强力鼓动下，众人云工作开销已连气儿第四个季度同比增长。24Q3众人企业在云基础规范工作上的开销为 840 亿好意思元，环比+23%。AWS全面推出由Trainium2芯片启动的Amazon EC2 Trn2实例，比拟现时基于GPU的EC2实例，性价比进步30%~40%，看好AI ASIC商场份额普及。

铜缆：英伟达GB200遴选NVLink全互联时刻，铜缆有经营或成为改日趋势，看好机柜系统集成有经营渗入率普及，背板侧112/224/448G互联铜衔接或将成为主流有经营。

周期品：心情周期品加价弹性

面板：供给神态明确疏通国补策略，心情25H1加价机遇及龙头公司OLED业务改善、收并购后的事迹弹性。

被迫元件：看好被迫元件景气度复苏及AI增量需求拉动，AI PC及AI工作器带动高容MLCC用量普及。

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